Qu'est-ce que modèle de black et scholes ?

Le modèle de Black et Scholes est un modèle mathématique important dans la finance, développé par Fischer Black et Myron Scholes en 1973. Il est utilisé pour évaluer le prix d'une option financière, qui est un contrat qui donne à son acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure.

Le modèle de Black et Scholes tient compte de plusieurs facteurs tels que le prix de l'actif sous-jacent, le temps, la volatilité du marché, le taux d'intérêt sans risque et les dividendes éventuels. Il utilise une équation différentielle partielle pour calculer une approximation du prix de l'option. Le modèle a été révolutionnaire à l'époque car il permettait une évaluation rapide et précise des options, facilitant ainsi leur négociation et leur utilisation dans la gestion des risques financiers.

Cependant, le modèle de Black et Scholes a également ses limites et ses critiques. Il suppose notamment que les marchés sont efficients et que les prix des actifs sous-jacents suivent une distribution normale logarithmique. Ces hypothèses ont été remises en question par des théories économiques plus récentes, comme la finance comportementale, qui s'intéresse notamment aux biais psychologiques des investisseurs et à leur influence sur les prix du marché.